Черная пятница! Скидка на подписку 40% 8 (800) 505-89-86
Журнал "Финансовый директор"

Факторный анализ прибыли

18 января 2018
15838
Средний балл: 0 из 5
руководитель финансово-экономического отдела торговой сети «Эконика»
Факторный анализ прибыли

Факторный анализ прибыли позволяет проанализировать расхождения факта с планом и выяснить, почему они возникли и какие факторы повлияли. В статье пример факторного анализа операционной прибыли.

Факторный анализ прибыли дает нам возможность понять, куда утекает прибыль и почему. Для этого мы разработали систему оценки отклонения факта от плана. Главный объект анализа — отклонения по операционной прибыли. За базу принимаем плановые показатели. Но также можно сравнить факт с данными прошлого периода, прогнозом и с индикаторами эффективности предприятий розничной торговли.

Факторный анализ прибыли: выбираем показатели для анализа

Мы выявили семь основных факторов, которые влияют на операционную прибыль компании:

  1. Объем продаж в натуральном измерении — один из важнейших показателей для факторного анализа операционной прибыли.
  2. Цена реализации единицы, руб.
  3. Себестоимость единицы, долл.
  4. Доля переменных расходов в выручке, %.
  5. Постоянные расходы в рублях.
  6. Постоянные расходы в долларах.
  7. Валютный курс. Все хозяйственные операции переводим в долларовый эквивалент на дату совершения по курсу ЦБ РФ.

Эти факторы связаны с бюджетной моделью и бизнес-процессами компании, в том числе системой KPI. В структуре активов 2/3 — импортные товары. Из-за особенностей закупки решили вести управленческий учет в долларах. Для факторного анализа мы оцениваем операционную прибыль за период по суммарной прибыли от реализации ассортимента по местам продажи. Так определяем экономическую эффективность и причины, по которым она изменилась.

Чтобы понять, как зависит операционная прибыль от факторов, используем семифакторную модель оценки. Действуем так.

Считаем, как изменилась операционная прибыль в отчетном периоде по сравнению с базовым

Прибыль определяем по формуле:

Формула прибыли для факторного анализа

где П — операционная прибыль, долл.;

Q — объем продаж, шт.;

p — цена реализации единицы, руб. (средневзвешенное значение);

z — себестоимость единицы, долл. (средневзвешенное значение);

Cv — доля переменных расходов в выручке;

FC1 — постоянные расходы, руб.;

FC2 — постоянные расходы, долл.;

r — валютный курс (среднее значение за период анализа).

Читайте также: Суть факторного анализа

Пример факторного анализа операционной прибыли № 1

Проанализируем операционную прибыль по факторам (см. исходные данные в табл. 1).

Сначала строим аналитические уравнения зависимости прибыли от факторов

Прибыль в базовом периоде:

Пбаз = (945 000 пар × (4763 руб. : 38 руб. × (1 – 0,098) – 59,09 долл.) : 1000 – 1 298 469 тыс. руб. : 38 руб. – 14 436 тыс. долл. = 2 391 тыс. долл.

Прибыль в отчетном периоде:

Потч= 960 000 пар × (5745 руб. : 61 руб. × (1 – 0,110) – 53,96 долл.) : 1000 – 1 393 706 тыс. руб. : 61 руб. – 5318 тыс. долл. = 495 тыс. долл.

Находим изменение операционной прибыли в отчетном периоде по сравнению с базовым:

П = 495 тыс. – 2391 тыс. = -1896 тыс. долл.

Мы выявили, что операционная прибыль сократилась на 1896 тыс. долл.

Таблица 1. Информация для факторного анализа операционной прибыли

Показатели

Базовый период (0)

Отчетный период (1)

Отклонение

Абсолютное

%

1

Валютный курс, руб.

38

61

23

60,53%

2

Объем продаж, пары

945 000

960 000

15 000

1,59%

3

Выручка от реализации, тыс. руб.

4 500 900

5 514 730

1 013 830

22,53%

4

Себестоимость реализованной продукции, долл.

55 840

51 800

–4040

–7,23%

5

Доля переменных расходов в выручке

0,098

0,011

0,012

12,24%

6

Постоянные расходы: 

6.1

– рублевые, тыс. руб.

1 298 469

1 393 706

95 237

7,33%

6.2

– валютные, тыс. долл.

14 436

5318

–9118

–63,16%

7

Средняя цена реализации пары, руб.

4763

5745

981,65

20,61%

8

Средняя себестоимость пары, долл.

59,09

53,96

–5,13

–8,68%

Узнаем, почему получили такой результат

В рамках факторного анализа прибыли используем метод цепных подстановок. Его суть в том, что мы поочередно сравниваем каждую последующую подстановку с предыдущей. Подстановки — это аналитические уравнения, которые отличаются между собой значением одного фактора (базовый период или отчетный). Последовательно заменяем факторы и определяем, из-за каких сильнее менялась прибыль.

Пример факторного анализа операционной прибыли № 2

Определим, какие факторы существенно повлияли на операционную прибыль. Вставим столбец «Подстановка 1» между «Базовым» и «Отчетным периодом». В строке «Валютный курс» укажем значение за отчетный период — 61 руб. По остальным факторам оставим базовые значения.

Добавим столбец «Подстановка 2». В нем по строкам «Валютный курс» и «Объем продаж» укажем значения за отчетный период — 61 рубль и 960 000 пар соответственно. По остальным факторам оставим базовые значения. По аналогии заменим остальные факторы.

По каждому столбцу считаем по формуле 1 операционную прибыль. Итоги — в таблице 2.

Оценим влияние факторов на прибыль:

1. Считаем по формуле 1 прибыль по каждому столбцу, подставляя значения факторов (см. стр. 8 в табл. 2).

2. Определяем влияние валютного курса. Находим разницу по строке «Операционная прибыль» между значениями в столбцах «Подстановка 1» и «Базовый период»:

ΔПr = -25 008 тыс. — 2391 тыс. = -27 399 тыс. долл.

3. Вычисляем вклад объема продаж — это разница между операционной прибылью в подстановках 1 и 2:

ΔПQ = -24 838 тыс. — (-25 008 тыс.) = 170 тыс. долл.

4. Оцениваем роль средневзвешенной цены в изменении операционной прибыли:

ΔПp = -10 903 тыс. — (-24 838 тыс.) = 13 935 тыс. долл.

5. Определяем вклад доли переменных затрат в изменение операционной прибыли:

ΔПСv = -11 988 тыс. — (-10 903 тыс.) = -1085 тыс. долл.

6. Определяем влияние средневзвешенного значения себестоимости единицы товара:

ΔПz = -7062 тыс. — (-11 988 тыс.) = 4926 тыс. долл.

7. Оцениваем вклад постоянных затрат:

ΔПFC1 = -8623 тыс. — (-7062 тыс.) = -1561 тыс. долл.

8. Наконец, осталось вычислить, на сколько изменилась операционная прибыль из-за постоянных затрат в валюте (см. табл. 2):

ΔПFC2 = 495 тыс. — (-8623 тыс.) = 9118 тыс. долл.

Проверим отклонение по формуле:

ΔП = ΔПr + ΔПQ + ΔПp + ΔПСv + ΔПz + ΔПFC1 + ΔПFC2         (2)

где ΔПr — изменение прибыли из-за валютного курса; ΔПQ — изменение прибыли из-за объема продаж; Пp — изменение прибыли из-за средневзвешенной цены продажи; ΔПСv — изменение прибыли из-за ставки переменных расходов; ΔПz — изменение прибыли из-за средневзвешенной себестоимости единицы товара; ΔПFC1 — изменение прибыли из-за постоянных расходов в рублях; ΔПFC2 — изменение прибыли из-за постоянных расходов в валюте.

ΔП = -27 399 тыс. + 170 тыс. + 13 935 тыс. + (-1085 тыс.) + 4926 тыс. + (-1561 тыс.) + 9118 тыс. = -1896 тыс. долл.

Итак, самые большие по модулю значения у параметров:

Эти три параметра больше остальных повлияли на операционную прибыль предприятия. Именно на них необходимо воздействовать, чтобы изменить к лучшему текущую ситуацию в компании.

Таблица 2. Факторный анализ операционной прибыли методом цепных подстановок

№ 

Показатели

Базовый период

Подста-
новка 1

Подста-
новка 2

Подста-
новка 3

Подста-
новка 4

Подста-
новка 5

Подста-
новка 6

Отчетный период

1

Валютный курс (r), руб.

38,00

61,00

61,00

61,00

61,00

61,00

61,00

61,00

2

Объем продаж (Q), пары

945 000

945 000

960 000

960 000

960 000

960 000

960 000

960 000

3

Цена реализации (p), руб.

4763

4763

4763

5745

5745

5745

5745

5745

4

Доля переменных расходов в выручке (Cv)

0,098

0,098

0,098

0,098

0,110

0,110

0,110

0,110

5

Себестоимость единицы (z), долл.

59,09

59,09

59,09

59,09

59,09

53,96

53,96

53,96

6

Постоянные расходы RUR (FC1), тыс. руб.

1 298 469

1 298 469

1 298 469

1 298 469

1 298 469

1 298 469

1 393 706

1 393 706

7

Постоянные расходы USD (FC2), тыс. долл.

14 436

14 436

14 436

14 436

14 436

14 436

14 436

5318

8

Операционная прибыль (П), тыс. долл.

2391

-25 008

-24 838

-10 903

-11 988

-7062

-8623

495

9

Абсолютное отклонение операционной прибыли по факторам, тыс. долл.

х

-27 399

170

13 935

-1085

4926

-1561

9118

х

ΔПr

ΔПQ

ΔПp

ΔПCv

ΔПz

ΔПFC1

ΔПFC2

Проверяем чувствительность операционной прибыли к изменению факторов

Оценим, что произойдет с финансовым результатом, если изменить параметры. Для этого последовательно увеличиваем каждый фактор на один процент и считаем, как изменилась прибыль в денежных единицах и в процентах (см. табл. 3). Если при росте фактора прибыль увеличивается, он прямой, если снижается — обратный. Выбираем факторы, которые вызвали наибольшее отклонение прибыли от плана.

Таблица 3. Анализ чувствительности операционной прибыли к изменению факторов

Показатели

Отчетный период

Оценка чувствительности

Валютный курс ( r)

Объем продаж (Q)

Цена реализации (p)

Ставка переменных расходов (Cv)

Себестои-
мость единицы (z)

Постоянные расходы RUR (FC1)

Постоянные расходы USD (FC2)

Обратный

Прямой

Прямой

Обратный

Обратный

Обратный

Обратный

1

Валютный курс (r), руб.

61,00

61,61

61,00

61,00

61,00

61,00

61,00

61,00

2

Объем продаж (Q), пары

960 000

960 000

969 600

960 000

960 000

960 000

960 000

960 000

3

Цена реализации (p), руб.

5745

5745

5745

5802

5745

5745

5745

5745

4

Доля переменных расходов в выручке (Cv)

0,110

0,110

0,110

0,110

0,111

0,110

0,110

0,110

5

Себестоимость единицы (z), долл.

53,96

53,96

53,96

53,96

53,96

54,50

53,96

53,96

6

Постоянные расходы RUR (FC1), тыс. руб.

1 393 706

1 393 706

1 393 706

1 393 706

1 393 706

1 393 706

1 407 643

1 393 706

7

Постоянные расходы USD (FC2), тыс. долл.

5318

5318

5318

5318

5318

5318

5318

5371

8

Операционная прибыль (П), тыс. долл.

495

–75

782

1300

396

–23

266

442

9

Отклонение прибыли, тыс. долл.

х

–570

287

805

–99

–518

–228

–53

10

Изменение прибыли, %

х

–115,25%

57,90%

162,56%

–20,09%

–104,65%

–46,16%

–10,74%

11

Рентабельность продаж (ROS), %

0,55%

–0,08%

0,86%

1,42%

0,44%

–0,03%

0,29%

0,49%

12

Абсолютное изменение ROS, %

 х

–0,63%

0,31%

0,88%

–0,11%

–0,57%

–0,25%

–0,06%

13

Ранг

 х

2

4

1

 6

3

5

7

Пример факторного анализа № 3

Увеличиваем последовательно каждый фактор на один процент. Начинаем с валютного курса 61,61 руб. (61 руб. × 0,01). Остальные значения в столбце оставляем без изменений (см. графу «Валютный курс» в табл. 3).

Затем увеличиваем на процент объем продаж — 969 600 пар (960 000 пар × 0,01). По аналогии заполняем таблицу 3 по другим факторам.

Теперь рассчитываем по каждому столбцу следующие показатели:

1. Операционную прибыль определяем по формуле 1.

2. Отклонение прибыли. Считаем как разницу между расчетным значением прибыли после изменения фактора на 1 процент и за отчетный период.

3. Изменение прибыли в процентах: отношение между расчетным значением прибыли после изменения фактора на 1 процент и показателем за отчетный период.

4. Рентабельность продаж (ROS). Определяем по формуле: ROS=Пф : ((Q : 1000) × p : r)

где Пф — значение операционной прибыли в столбце фактора, в блоке таблицы 3 «Оценка чувствительности».

5. Абсолютное изменение рентабельности продаж. Считаем как разницу между значениями рентабельности после изменения фактора на один процент и показателем за отчетный период.

В результате видим, во сколько компании обойдется изменение каждого фактора. Например, при прочих равных условиях из-за смещения курса валюты на 1 процент прибыль за рассматриваемый период сократится на 929 тыс. долларов или на 1,04 процента в абсолютном отклонении для показателя рентабельности продаж (ROS).

Аналогично проводим факторный анализ прибыли и оцениваем воздействие на финансовый результат других факторов.

Подготовлено по материлам журнала «Финановый директор»

logo
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

"Финансовый директор" - единственный профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами. Пройдите короткую регистрацию и получите доступ

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войти через соц сети
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Простите, что прерываем чтение

"Финансовый директор" - профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Авторские материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами находятся в закрытом доступе. Зарегистрируйтесь или войдите через соцсеть, чтобы прочитать эту статью бесплатно

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войдите через соц сети
Зарегистрироваться
×

Мы подобрали для вас книги:

Как решать нерешаемые задачи, посмотрев проблему с другой стороны Управление финансовой службой по KPI Как не потерять на налогах: проверенные способы
Скачать бесплатно Скачать бесплатно Скачать бесплатно
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.