Скидка на подписку 20% + 4 месяца бесплатно | 8(800)505-89-86
Журнал "Финансовый директор"

Рентабельность активов (Return on assets)

  • 11 апреля 2019
  • 10953
  • Средний балл: 0 из 5
финансовый директор АО «Региональный информационный центр Орловской области»
Рентабельность активов: как правильно рассчитать и использовать

Рентабельность активов – это один из показателей для оценки эффективности бизнеса. В статье формулы и примеры расчета ROA по балансу, по чистой прибыли.

Что такое рентабельность активов

Рентабельность активов (return on assets, ROA) – это коэффициент, который показывает величину прибыли на единицу стоимости капитала. Он характеризует эффективность использования всех активов предприятия.

Скачайте и возьмите в работу:

Отчет об изменении рентабельности оборотных активовОтчет поможет контролировать самую ликвидную часть имущества компании и сохранить ее финансовую устойчивость.

Отчет о показателях рентабельностиДокумент содержит основные показатели, характеризующие эффективность деятельности и качество управления ресурсами компании.

Инструкция по анализу рентабельностиИнструкция поможет проанализировать рентабельность компании. Документ пригодится сотрудникам финансовой службы при расчете ключевых финансовых показателей.

Экономический смысл

Рентабельность активов показывает количество прибыли, полученное предприятием с одного рубля, вложенного в активы. Показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней за период величине активов. Прибыль в числителе берется за определенный период, как правило, год, а стоимость всех активов соответствует стоимости всех финансовых ресурсов, задействованных предприятием в течение этого периода. Поэтому рентабельность активов фактически определяет норму доходности на используемый предприятием капитал за отчетный период.

ROA измеряется в процентах годовых, как и все показатели временной стоимости капитала.

Формулы рентабельности активов

Рентабельность активов можно рассчитать по чистой прибыли. Формула расчета следующая:

Рентабельность активов

Есть разные мнения по поводу того, какую именно прибыль (валовую, от продаж, до налогообложения, чистую) ставить в числитель. Для разных целей могут использоваться разные показатели, в том числе и промежуточные, такие как EBIT и EBITDA, но в большинстве случаев наиболее целесообразно использовать именно чистую прибыль (см. также, как считать чистую прибыль: формула). Однако этим вопрос не исчерпывается, и для полного понимания необходимо подробно остановиться на экономическом смысле показателя.

Отношение прибыли к общей сумме активов не учитывает структуру источников финансирования. Поэтому при расчете необходимо вычесть уплаченные проценты по займам из состава затрат, тогда показатель рентабельности активов будет корректно отражать доходность всех источников капитала предприятия.

Узнайте как определить рентабельность предприятия.

С учетом экономического смысла рентабельности активов формула для расчета имеет такой вид:

Коэффициент рентабельности активов (ROA) = (Чистая прибыль + Проценты уплаченные) х 100% / Средняя сумма активов.

Рентабельность активов формула по балансу

Все необходимые данные содержатся в формах №1 и №2 бухгалтерской отчетности.

Рентабельность активов = стр. 2400 ОФР / (стр. 1600 ББ + стр. 1600 ББ) / 2,

где стр. 2400 ОФР – чистая прибыль за отчетный период, отраженная по строке 2400 отчета о финансовых результатах,

стр. 1600 ББ – величина активов на начало периода, отраженная по строке 1600 бухгалтерского баланса;

стр. 160 0ББ – величина активов на конец периода, отраженная по строке 1600 бухгалтерского баланса.

Как быстро рассчитать рентабельность активов и другие ключевые показатели с помощью Excel

Скачайте расчетную модель в Excel, которая поможет оперативно рассчитать и оценить изменение рентабельности активов и других ключевых показателей хозяйственной деятельности компании. В качестве исходных данных потребуются лишь бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Скачать Excel-модель

Пример расчета

Рассчитаем рентабельность активов по балансу Металлопрокатного завода.

Таблица 1. Баланс АО «Металлопрокатный завод» на 31 декабря 2016 года, млн руб.

Наименование показателя

Код

На 31 декабря 2016 года

На 31 декабря 2015 года

На 31 декабря 2014 года

АКТИВ

I ВНЕОБОРОТНЫЕ

Нематериальные активы

1110

359

359

390

Основные средства

1150

12 480

13 674

15 162

Финансовые вложения

1170

32 419

37 531

36 537

Прочие внеоборотные активы

1190

345

192

220

Итого по разделу 1

1100

45 678

51 826

52 381

II ОБОРОТНЫЕ

Запасы

1210

7 484

8 348

6 545

Дебиторская задолженность (читайте, как эффективно управлять дебиторкой)

1230

16 913

14 627

21 313

Финансовые вложения

1240

10 866

3 527

5 453

Денежные средства и эквиваленты

1250

7 190

4 466

2 320

Прочие оборотные

1260

271

239

228

Итого по разделу II

1200

43 135

31 469

36 057

БАЛАНС

1600

88 813

83 295

88 438

ПАССИВ

III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

1310

364

364

364

Результаты переоценки

1340

2 540

2 890

2 980

Нераспределенная прибыль

1370

20 474

17 252

13 018

Итого по разделу III

1300

23 378

20 506

16 362

IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

1410

43 403

43 306

48 114

Прочие обязательства

1450

712

1 334

2 426

Итого по разделу IV

1400

44 115

44 640

50 540

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

1510

6 257

5 282

4 350

Кредиторская задолженность (см. про нее подробнее здесь)

1520

14 740

12 563

16 901

Прочие обязательства

1550

322

304

284

Итого по разделу V

1500

21 319

18 149

21 535

БАЛАНС

1700

88 813

83 295

88 438

Таблица 2. Отчет о финансовых результатах АО «Металлопрокатный завод» за 2016 год, млн руб.

Наименование показателя

Код

За 2016 год

За 2015 год

Выручка

2110

76 851

86 460

Себестоимость продаж

2120

-60 675

-69 193

Валовая прибыль (убыток)

2100

16 176

17 267

Коммерческие расходы

2210

-4 311

-3 729

Управленческие расходы

2220

-2 737

-2 965

Прибыль (убыток) от продаж

2200

9 128

10 573

Доходы от участия в других организациях

2310

3

0

Проценты к получению

2320

1 334

1 677

Проценты к уплате

2330

-5 999

-6 068

Прочие доходы

2340

3 362

5 161

Прочие расходы

2350

-3 517

-6 297

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

4 311

5 046

Текущий налог на прибыль

2410

-1 081

-970

Чистая прибыль (убыток)

2400

3 220

4 150

Рассчитаем показатель за 2016 год (строки 2400, 2330, 1700) / (3 220 + 5 999) х 100% / ((88 813 + 83 295) / 2) = 10,71 (% годовых).

Для полноты картины надо отслеживать динамику изменения, для чего рассчитаем и сравним с аналогичным показателем рентабельности активов предыдущего года: (4 150 + 6 068)* 100% / ((83 295 + 88 438) / 2) = 11,90% годовых.

Дополнительные показатели рентабельности активов

Таким же образом можно определить эффективность не только общей суммы активов но и по отдельности:

  • рентабельность оборотных средств;
  • основных фондов;
  • собственного капитала.

Такая необходимость возникает, когда нужно решить более узкие задачи в зависимости от потребностей менеджмента и специфики предприятия.

Заключение

Возможности использования коэффициента рентабельности активов, особенно учитывая большое количество производных показателей и их взаимосвязи, очень широки. Его можно использовать для:

  • объективной оценки качества работы менеджмента предприятия, как высшего, так и среднего звена;
  • оценки инвестиционной привлекательности предприятия акционерами, потенциальными инвесторами и кредиторами;
  • повышения эффективности распределения финансовых ресурсов между зависимыми компаниями в рамках холдинговых структур и финансово-промышленных групп;
  • выявления слабых мест и потенциала для роста внутри компании;
  • как одного из KPI.

Все это делает рентабельность активов одним из важнейших показателей эффективности для любого предприятия наряду с коэффициентами рентабельности продаж и собственного капитала. Его применение позволяет более полно анализировать деятельность как предприятия в отдельности, так и объективно сравнивать разные компании.

logo
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

"Финансовый директор" - единственный профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами. Пройдите короткую регистрацию и получите доступ

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войти через соц сети
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Простите, что прерываем чтение

"Финансовый директор" - профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Авторские материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами находятся в закрытом доступе. Зарегистрируйтесь или войдите через соцсеть, чтобы прочитать эту статью бесплатно

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войдите через соц сети
Зарегистрироваться
×

Мы подобрали для вас книги:

Как решать нерешаемые задачи, посмотрев проблему с другой стороны Управление финансовой службой по KPI Как не потерять на налогах: проверенные способы
Скачать бесплатно Скачать бесплатно Скачать бесплатно
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.