Скидка на подписку 20% + 4 месяца бесплатно | 8(800)505-89-86
Журнал "Финансовый директор"

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

  • 26 апреля 2018
  • 311
Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Для оценки финансовых вложений воспользуйтесь нашими рекомендациями. С их помощью вы узнаете, какие методы оценки вложений использовать, для каких целей нужно проводить оценку, как отразить ее в учете.

Плейсхолдеры в начало статьи

Финансовые вложения оценивают, чтобы:

  • поставить на учет;
  • оценить их эффективность;
  • продать.

Оцените вложения своими силами или привлеките оценщика. Первый вариант допустим, если результаты нужны для внутреннего анализа финансового состояния компании или эффективности инвестиций. Второй вариант используйте по требованиям внешних пользователей – банков, инвесторов. Если есть заключение привлеченного оценщика, результаты можно использовать и для внутренних целей. Иногда для оценки требуется участие консалтинговых компаний, например, если нужно определить стоимость финансовых вложений.

Для оценки можно использовать различные подходы: доходный, затратный, сравнительный.

Как оценить финансовые вложения для постановки на учет

Если компания купила ценные бумаги, то первоначальная стоимость финансовых вложений – цена приобретения (подробнее см. Как проверить качество учета финансовых вложений при оценке платежеспособности компании).

Если предприятие выдало займы или вложило деньги в уставные капиталы других организаций, то первоначальная стоимость – это сумма инвестиций по договору займа или по учредительному договору. 

Как оценить финансовые вложения при определении их эффективности или для продажи

Если финансовые вложения свободно обращаются на рынке, их оценка – это рыночная цена, которую отражают в бухгалтерском учете (подробнее об учете и оценке финансовых вложений см. Как проверить качество учета финансовых вложений при оценке платежеспособности компании).

Финансовые вложения оценивают, если они свободно не обращаются на рынке. Используйте доходный или сравнительный подходы. Если ваша компания владеет 100-процентной долей в капитале другого предприятия, оценку поручите финансовой службе, поскольку у нее есть полный доступ к необходимой информации. Иначе целесообразно привлечь оценщика, который компенсирует недостающие сведения данными об аналогах.

Оценка стоимости финансовых вложений – это оценка стоимости бизнеса (due diligence), в который компания инвестировала средства. Это большая работа, и к ней целесообразно привлечь оценщика и (или) консалтинговую компанию.

Формула 1. Расчет стоимости банковских депозитов и займов нефинансовым компаниям

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Стоимость финансовых вложений в банковские депозиты или выданные займы (кредиты) нефинансовым организациям

руб.

Результат расчета

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Балансовый размер финансового вложения

руб.

Данные бухучета компании и договоры займа

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Фактическая процентная ставка по финансовому вложению

%

Условия депозитного договора, а также договоров займа

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Рыночная процентная ставка по финансовому вложению

%

Данные об уровне процентных ставок по аналогичным активам (например, информация из бюллетеня банковской статистики)

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Продолжительность периода до ожидаемых выплат по финансовому вложению

мес.

Условия депозитного договора, договора займа

Формула 2. Расчет стоимости инвестиций в акции публичных компаний

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Стоимость финансовых вложений в акции публичных компаний

руб.

Результат расчета

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Средневзвешенное или среднеарифметическое значение котировок ценной бумаги за период

руб./шт.

Интернет-сайт информационного агентства Рейтер, информационные базы (например, Bloomberg), официальные интернет-сайты компаний, интернет-сайты бирж и торговых площадок (например, Московской биржи)

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Количество ценных бумаг

шт.

Отчетность компании, договоры займа

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Поправка на контроль и ликвидность

%

Определяется экспертно в зависимости от размера пакета акций. Премия за контроль отражает привилегии владельца контрольного пакета. Премия за ликвидность капитала свидетельствует о возможности владельца акции (доли капитала) быстро и без потерь перевести ее в деньги. Для котирующихся акций пакеты более 25 процентов имеют признаки более высокого контроля, но могут быть менее ликвидными, чем миноритарные пакеты акций

Стоимость не обращаемых на рынке финансовых вложений отражать в бухгалтерском учете не нужно.

Задайте свой вопрос экспертам «Системы Финансовый директор»



Подготовлено по материалам ФСС «Система финансовый директор»

Методические рекомендации по управлению финансами компании

logo
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

"Финансовый директор" - единственный профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами. Пройдите короткую регистрацию и получите доступ

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войти через соц сети
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Простите, что прерываем чтение

"Финансовый директор" - профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Авторские материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами находятся в закрытом доступе. Зарегистрируйтесь или войдите через соцсеть, чтобы прочитать эту статью бесплатно

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войдите через соц сети
Зарегистрироваться
×

Мы подобрали для вас книги:

Как решать нерешаемые задачи, посмотрев проблему с другой стороны Управление финансовой службой по KPI Как не потерять на налогах: проверенные способы
Скачать бесплатно Скачать бесплатно Скачать бесплатно
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.