Черная пятница! Скидка на подписку 40% 8 (800) 505-89-86
Журнал "Финансовый директор"

Реструктуризация кредита: пошаговый алгоритм

24 апреля 2019
2551
Средний балл: 0 из 5
Реструктуризация долга по займу

Реструктуризация кредита это простыми словами - это когда банк идет вам навстречу, когда вы не можете погасить долг. Как правильно договориться с кредитором и составить соглашение? Предлагаем пошаговый алгоритм.

Реструктуризация кредита – это изменение порядка гашения обязательства, в результате которого заемщик получает более лояльные условия. Процедура нужна, когда у компании появляется потребность в снижении финансовой нагрузки.

Не всегда такая ситуация связана с неспособностью своевременно платить по кредиту. Иногда у организации появляется необходимость срочно погасить иные обязательства. Например, если налоговая инспекция «угрожает» блокировкой счетов, компания должна рассчитаться по этим обязательствам.

Нередко организации обращаются к банку с просьбой изменить условия кредита, чтобы получить ресурсы для развития - например, для расширения производства.

Виды реструктуризации

Есть несколько различных типов.

Рефинансирование

Обычно это самый удобный для заемщика способ. Банк заключает с компанией новый кредитный договор на других условиях и позволяет использовать часть ссуды, предоставленной по новому договору, в счет погашения задолженности по старому. Часто банк аннулирует задолженность клиента по накопившимся неустойкам.

Пролонгация

Это самый популярный способ. Предполагает увеличение срока кредита, что приводит к уменьшению размера регулярных платежей. Однако в результате увеличивается общая переплата по кредиту.

Пример последствий пролонгации:

Компания взяла кредит в сумме 3 млн рублей сроком на 12 месяцев под 25% годовых.

Исходя из первоначальных условий кредита сумма переплаты будет равна:

3 млн руб. х 0,25 / 12 ч 12 = 750 тыс. руб.

Теперь предположим, что из-за неблагоприятной финансовой ситуации компания решила провести реструктуризацию долга и сразу после получения кредита обратилась к банку-заимодавцу с просьбой о пролонгации. Банк пошел навстречу заемщику и вдвое увеличил срок погашения кредита.

Тогда сумма рассчитаем сумму:

3 млн руб. х 0,25 / 12 х 24 = 1,5 млн руб.

Таким образом, переплата выросла. Период возврата долга увеличился, однако и сумма начисленных процентов на порядок возросла.

Уменьшение процента по кредиту

Это редкий случай, но заемщик может добиться уменьшение процента по кредиту. Но это возможно при общем снижении ставок на рынке, лояльности со стороны руководства банка и безупречной кредитной истории заемщика.

Изменение графика платежей

Если для сферы, в которой работает организация, характерна сезонность, то банк может изменить график платежей по кредиту с учетом сезонных колебаний.

Кредитные каникулы

В этом случае банк дает отсрочку регулярных выплат по кредиту. Недостаток метода в том. что по окончании каникул размер регулярных выплат значительно увеличивается, поскольку заемщику приходится наверстывать график погашения. Растет и общая переплата по кредиту – за счет начисления дополнительных процентов.

Замена валюты кредита

Этот способ в случае резких скачков курса валюты, в которой номинирован кредит.

Пошаговый алгоритм

Рассмотрим по этапам, что нужно сделать.

Шаг № 1. Проведите встречу с кредиторами

Определите реальное положение дел в компании. Честно ответьте себе - может ли предприятие в текущих условиях своевременно или с минимальной задержкой обслуживать кредиты и займы? Если такой возможности нет, проведите собрание кредиторов.

В ходе такой встречи важно описать им текущую ситуацию, проинформировать о планах по ее улучшению и согласовать основные совместные шаги. Сделать это лучше как можно быстрее, желательно до того, как компания окажется неспособна платить по своим обязательствам. На подобном собрании важно сгладить эффект от неприятных новостей, продемонстрировать открытость и готовность к диалогу.

Не стоит допускать типичную ошибку на самом первом этапе и пробовать вести переговоры отдельно с каждым кредитором. Достичь соглашения о чем-либо в таком режиме крайне сложно, поскольку у каждого из них окажется своя точка зрения.

На первой встрече кредиторы, скорее всего, попросят сведения о суммарном объеме долгов, имеющихся у компании денежных средствах, прогнозах будущих денежных потоков и видении перспектив бизнеса. Разумеется, в идеале было бы нелишним хотя бы тезисно наметить антикризисный план действий.

Как выгоднее продать бизнес в предбанкротном состоянии

Шаг 2. Договоритесь о моратории на погашение долга по кредиту

В ходе встречи с кредиторами важно не только рассказать о реальном положении дел, но и постараться договориться о моратории на уплату долгов. Прикиньте период, в течение которого компания не сможет платить по своим обязательствам. Это даст время для того, чтобы выработать детальный план действий.

Обычно мораторий составляет три месяца с возможностью продления по соглашению сторон. Меньшего  промежутка времени зачастую недостаточно, а на более продолжительную отсрочку крайне сложно договориться.

Соглашение о моратории, как правило, также предусматривает ограничения для компании. Например, предприятию могут запретить:

  • выплачивать дивиденды;
  • брать новые кредиты;
  • выдавать гарантии и поручительства;
  • продавать или предоставлять в залог активы без одобрения кредиторов.

Шаг 3. Определите этапы

Такая процедура связана с существенными затратами не только денег, но и времени. Часто менеджмент недооценивает этот момент, что приводит к затягиванию, а то и срыву работы.

Переговоры об изменении условий кредита крупной компании могут длиться год и более. Они проходят в условиях жесткого цейтнота, поэтому весь процесс стоит упорядочить и спланировать с самого начала. А именно назначить сотрудника (а в особо трудных случаях сразу нескольких), отвечающего за этот процесс.

В бизнесе среднего размера таким специалистом обычно становится финансовый директор. В крупной компании – кто-то из его заместителей, отвечающих за привлечение финансирования.

Такой человек должен стать первым рабочим контактом для всех кредиторов, координировать деятельность различных служб и консультантов компании, обладать достаточными полномочиями для принятия оперативных решений и регулярно информировать руководство о ходе переговоров.

Шаг 4. Приготовьте отчетность для кредиторов

Пока соглашения не подписаны, предстоит много и подробно отчитываться перед кредиторами. Что обычно их интересует?

Кредиторов всегда будет волновать, сколько у компании денег, а также кому она должна. Поэтому еще до общего собрания кредиторов можно начинать проводить полную инвентаризацию имеющихся в распоряжении компании средств и обязательств.

Другой обязательный вопрос – когда денежные потоки компании станут достаточными для начала выплат по долгам и наступит ли такой момент вообще? Чтобы ответить на него, потребуется долгосрочная финансовая модель, основанная на реальном положении дел.

Как правило, кредиторы хотят видеть финансовую модель, прогнозирующую денежные потоки, прибыли и убытки, баланс компании на срок не менее пяти лет, желательно в поквартальной разбивке. Большое внимание следует уделить моделированию динамики задолженности, финансовых показателей, корректному отражению принципов и условий реструктуризации долга.

Шаг 5. Составьте и подпишите соглашение

Как только есть долгосрочная финансовая модель, нужно приступать к согласованию окончательных условий реструктуризации долга. Например, если по прогнозам компания не сможет погашать кредиты в течение года, будет разумно попробовать договориться о годовой отсрочке платежей в обмен на дополнительное обеспечение и (или) повышенные процентные платежи, уплачиваемые после восстановления платежеспособности.

Практически неизбежен ряд болезненных, но необходимых мер, таких как отказ от дивидендов, резкое сокращение капитальных вложений, предоставление дополнительных гарантий и обеспечений, вынужденная продажа отдельных активов для выплат кредиторам.

Необходимые документы

Понадобится оформить ряд документов:

  • соглашение о долгосрочной реструктуризации кредита (их может быть несколько для разных групп кредиторов);
  • соглашение о характере и способах мониторинга деятельности компании со стороны кредиторов;
  • соглашение о дополнительных гарантиях и обеспечениях;
  • соглашение о дальнейшем взаимодействии кредиторов;
  • различные документы, подтверждающие выполнение компанией согласованных предварительных условий , и многое другое.

Когда все бумаги подписаны, дело за малым – жестко исполнять согласованные графики платежей. Кредиторы будут очень внимательно наблюдать за тем, насколько успешно компания продвигается в этом направлении и реализует заявленные планы.

Стандартный пакет отчетности для кредиторов включает сведения о денежных средствах на счетах, краткосрочные прогнозы движения денежных средств, обновления финансовой модели и т. п.

Что необходимо учесть

  • Процедура принятия решения о возможном изменении структуры долга занимает достаточно длительное время. Поэтому начинать переговоры необходимо начинать заблаговременно.
  • Не всегда решение банка об условиях реструктуризации кредита целиком совпадает с желанием заемщика. Нередко модифицированный план погашения кредита, предложенный банком, приводит к значительному увеличению переплаты по кредиту в целом.
  • Банк заинтересован в том, чтобы избежать банкротства заемщика. Ведь если заемщик объявит себя банкротом, банк останется в проигрыше  – шанс возврата задолженности по кредитному договору устремится к нулю.
  • Юридическим лицам перекредитоваться намного сложнее, чем физическим –  большинство банков предоставляют возможность перекредитования только в случае отсутствия открытых просрочек по кредиту в первоначальном банке.

logo
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

"Финансовый директор" - единственный профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами. Пройдите короткую регистрацию и получите доступ

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войти через соц сети
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Простите, что прерываем чтение

"Финансовый директор" - профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Авторские материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами находятся в закрытом доступе. Зарегистрируйтесь или войдите через соцсеть, чтобы прочитать эту статью бесплатно

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войдите через соц сети
Зарегистрироваться
×

Мы подобрали для вас книги:

Как решать нерешаемые задачи, посмотрев проблему с другой стороны Управление финансовой службой по KPI Как не потерять на налогах: проверенные способы
Скачать бесплатно Скачать бесплатно Скачать бесплатно
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.