Скидка на подписку 20% + 4 месяца бесплатно | 8(800)505-89-86
Журнал "Финансовый директор"

Коэффициент оборачиваемости активов

  • 3 апреля 2018
  • 1636
руководитель отдела финансового контроля ООО «Аплеона ХСГ»
Коэффициент оборачиваемости активов

Группа коэффициентов оборачиваемости призвана оценить скорость, с которой ведется бизнес, и наметить действия по ее увеличению. Читайте про один из важнейших показателей – коэффициент оборачиваемости активов: формулы расчета, экономический смысл. А также смотрите пример анализа коэффициента оборачиваемости активов.

Экономический смысл коэффициента оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов (Assets turnover) показывает, сколько оборотов совершили активы предприятия (все активы, без разделения на оборотные и внеоборотные) за год. Другими словами, во сколько раз выручка предприятия за год превышает среднегодовую стоимость активов за этот же период.

Логично, что чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем более эффективно используются активы предприятия и выше деловая активность. То есть управленцам нужно стремиться к увеличению этого показателя. Но нельзя оценивать коэффициент оборачиваемости активов однобоко, потому что:

  1. Высокая выручка и, как следствие, высокая оборачиваемость активов еще не говорит о прибыльности деятельности (см., как найти выручку). Поэтому коэффициент оборачиваемости активов необходимо дополнять при анализе таким коэффициентом как ROA (Return on assets) – рентабельность активов.
  2. Нормативного значения для коэффициента оборачиваемости активов не существует, так как на него влияет отраслевая специфика. В торговых и сервисных организациях его значения могут быть в десятки раз выше, чем на фондоемких производствах. Поэтому, если вы планируете сравнивать значения коэффициента для разных предприятий, убедитесь, что они относятся к одной отрасли (как минимум), имеют сопоставимый размер и схожий уровень модернизации.
  3.  Смотреть коэффициент оборачиваемости активов нужно в динамике, сравнивая данные текущего периода с аналогичными данными предыдущих периодов. Только при таком сравнении у вас появится «говорящая» информация и почва для анализа.

Скачайте и возьмите в работу:

Коэффициент оборачиваемости активовПорядок анализа оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов

Формула расчета

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по формуле:

Формула 1

При этом среднегодовая стоимость активов может рассчитываться по уравнению:

Формула 2

Получить данные по выручке за период и стоимости активов на начало и конец периода можно из регламентированной отчетности – баланса и отчета о прибылях и убытках.

Формула коэффициента оборачиваемости в таком случае примет вид:

Формула 3

где НГ – данные на начало года;

КГ – данные на конец года.

Расчет коэффициента оборачиваемости тесно связан с расчетом оборачиваемости активов в днях.

Чтобы посчитать ее, нужно воспользоваться формулой:

Формула 4

Оборачиваемость в днях покажет, за сколько календарных дней активы предприятия делают один оборот.

Экономическая сущность показателя оборачиваемости активов в днях соответствует коэффициенту оборачиваемости активов, и к ней применимы те же нормы и правила анализа.

Период оборота активов

Коэффициент оборачиваемости активов трансформируется в показатель периода оборота активов, который показывает, сколько дней необходимо для превращения активов в денежную массу. Формула расчета периода оборота активов (одного оборота):

Период оборота активов = 360 / Коэффициент оборачиваемости активов

Пример расчета и анализа коэффициента оборачиваемости активов

Рассмотрим расчет коэффициента оборачиваемости активов и его анализ на примере крупного фондоемкого предприятия в отрасли черной металлургии.

Выдержки из регламентированной отчетности за 2014–2016 годы представлены в таблице 1.

Таблица 1. Данные отчетности компании

OTЧET О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

(в миллионах рублей)                

2016

2015

2014

Выручка

373 699

354 144

302 767

 БАЛАНС

(в миллионах рублей)                                                                                                     

2016

2015

2014

AKTИВЫ:

BHE0Б0РОТHЫE AKTИВЫ

---

---

---

---

Итого внеоборотные активы

270 624

298 344

314 851

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

---

---

---

---

Итого оборотные активы

123 680

150 432

127 144

ИТОГО АКТИВЫ

394 304

448 776

441 995

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов за каждый год

К об.а. 2016 = 373 699 / ((394 304 + 448 776) / 2) = 0,89

К об.а. 2015 = 354 144 / ((448 776  +441 995) / 2) = 0,80

К об.а. 2014 = 302 767 / ((441 995 + 439 165) / 2) = 0,69

*данные на начало 2014 года получены из статистики.

Мы видим, что коэффициент оборачиваемости активов растет из периода в период, что является положительным фактором деятельности предприятия.

Разберемся в причинах роста показателя на примере 2016 года, применив метод факторного анализа. На величину коэффициента влияют два фактора:

  1. Размер выручки.
  2. Стоимость активов.

Составим таблицу динамики этих факторов и их влияния на рассматриваемый коэффициент (таблица 2).

Таблица 2. Динамика выручки и стоимости активов

ПОКАЗАТЕЛИ

2015

2016

Прирост за год

Изменение коэффициента оборачиваемости за счет

в %

в ед. измер.

Выручки от реализации, руб.

Стоимости активов, руб.

Выручка от реализации, млн руб.

354 144

373 699

6%

19 555

-

-

Средняя стоимость активов, млн руб.

445 386

421 540

-5%

-23 846

-

-

Коэффициент оборачиваемости активов

0,80

0,89

11%

0,09

0,044

0,043

На улучшение коэффициента оборачиваемости активов повлияли положительно как выручка, так и стоимость активов.

Выручка выросла в 2016 году относительно 2015 года на 19 555 млн. руб. и на 6%, что улучшило коэффициент оборачиваемости активов на 0,044 уд.е. и 6%.

Среднегодовая стоимость активов в 2016 году снизилась к аналогичному показателю 2015 года на 23 846 млн. руб. и на 5%, что оказало положительное влияние на коэффициент оборачиваемости активов в размере 0,043 уд.е .и 5%.

В свою очередь, активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных, динамика по которым представлена в таблице 3.

Таблица 3. Динамика активов

ПОКАЗАТЕЛИ

2015

2016

Прирост за год

в %

в ед. измер.

Внеоборотные активы, млн  руб.

298 344

270 624

-9%

-27 720

Оборотные активы, млн руб.

150 432

123 680

-18%

-26 752

То есть в снижениисреднегодовой стоимости активов равноценно участвовали и оборотные и внеоборотные активы, что может говорить о:

  • Более рациональном использовании основных средств.
  • Наоборот, об устаревании технической базы и необходимости скорых инвестиций в модернизацию.
  • Более эффективном управлении оборотными средствами, снижении незавершенного производства и складских запасов, дебиторской задолженности.
  • Сворачивании деятельности.
  • Нехватке операционных денежных средств.

Как вы видите, причины роста или снижения коэффициента оборачиваемости активов могут быть как позитивные, так и негативные.

Чтобы составить свое экспертное мнение и сделать выводы о состоянии предприятия, нужно анализировать другие финансовые показатели, такие как показатели финансовой устойчивости, рентабельности, нефинансовые показатели.

Методические рекомендации по управлению финансами компании

logo
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

"Финансовый директор" - единственный профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами. Пройдите короткую регистрацию и получите доступ

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войти через соц сети
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Простите, что прерываем чтение

"Финансовый директор" - профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Авторские материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами находятся в закрытом доступе. Зарегистрируйтесь или войдите через соцсеть, чтобы прочитать эту статью бесплатно

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войдите через соц сети
Зарегистрироваться
×

Мы подобрали для вас книги:

Как решать нерешаемые задачи, посмотрев проблему с другой стороны Управление финансовой службой по KPI Как не потерять на налогах: проверенные способы
Скачать бесплатно Скачать бесплатно Скачать бесплатно
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.