Черная пятница! Скидка на подписку 40% 8 (800) 505-89-86
Журнал "Финансовый директор"

Порог рентабельности: что это, формула, пример расчета excel

7 ноября 2019
1488
Средний балл: 0 из 5
Как рассчитать порог рентабельности
Как рассчитать порог рентабельности

Порог рентабельности - важный показатель, который характеризует финансовое состояние предприятия. Рассчитываем его в Excel, графическим методом и с помощью формул.

Как понять, где пролегает граница, за которой предприятие перейдет из убыточной зоны в прибыльную? Разобраться в этом поможет порог рентабельности. Далее вы узнаете, что он означает, как рассчитывается и какова связь между ним, а также запасом финансовой прочности и операционным рычагом. Скачайте Excel-модель и делайте расчет по своим данным.

Инструкция по анализу рентабельности компании От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат

Это показатель, который дает представление о том, сколько продукции, работ или услуг необходимо произвести, чтобы окупились расходы компании по обычным видам деятельности. Иными словами, в этом случае прибыль от продаж равна нулю, равно как и убытки. Иначе его также называют рентабельностью предпринимательской деятельности или точкой безубыточности.

Показатель характеризует компанию с различных сторон. С одной, отражает состояние организации, при котором предприятие не получает прибыли, но и не имеет убытков. Это удовлетворительное финансовое состояние. С другой, позволяет определить тот объем реализации или уровень цен, при котором производственная деятельность начнет приносить прибыль.

Порог рентабельности: формула 

Он вычисляется по одной из следующих формул:

Порог рентабельности = Постоянные затраты ÷ (Цена – Переменные затраты на единицу продукции)

По приведенной формуле показатель вычисляется в натуральном выражении, то есть демонстрирует, сколько единиц продукции или услуг нужно произвести, чтобы предприятие осталось на плаву.

Порог рентабельности = Выручка × Постоянные затраты ÷ (Выручка – Совокупные переменные затраты)

Поскольку в основе расчета лежит выручка компании, получаемая за отчетный период, то в результате мы получим значение порога рентабельности в денежном выражении. Можно использовать любую из этих формул, а также графический метод.

Хотите быстро рассчитать показатели из статьи в уже готовой Excel-модели? Скачайте файл ниже.

Получите комплект формул рентабельности: инвестиций, активов, капитала, продаж, затрат, продукции, основной деятельности. Выберите, какие показатели считать: эффективность продаж, затраченных ресурсов, активов или капитала. Скачайте инструкции и образцы отчетов, чтобы проконтролировать рентабельность отдельных видов имущества и бизнес-процессов.

Получить образцы документов

Расчет порога рентабельности графически

Графический способ – наиболее наглядный метод, который позволяет определить и проанализировать порог рентабельности. Для построения графика нужно произвести расчет выручки и переменных затрат для двух значений объемов продаж. Полученные результаты наносятся на график, где по оси Х отражается объем реализованной продукции, а по оси Y – денежное выражение выручки и затрат. График позволяет увидеть положение компании, а также понять, при каком уровне реализации компания начинает получать прибыль и когда работает себе в убыток.

Графически это выглядит так, как показано на схеме.

Рисунок 1. Порог рентабельности: графический метод

Порог рентабельности: что это, формула, пример расчета excel

Подробнее о том, как построить график точки безубыточности в Excel, читайте в статье "Точка безубыточности: формулы и примеры расчета".

Как определить точку безубыточности: пример

Таблица 1. Исходные данные для примера

Показатель (в рублях, если не указано иное)

Величина за I квартал 2019 года

Объем продаж, шт.

134

Выручка

401 866

Цена

2 999

Постоянные затраты на единицу продукции

584,81

Совокупные постоянные затраты

78 364

Переменные затраты на единицу продукции

1 364,55

Совокупные переменные затраты

182 850

Рассчитаем порог рентабельности в натуральном выражении:

78 364 руб. ÷ (2 999 руб. – 1 364,55 руб.) = 47,95 шт. ≈ 48 шт.

Чтобы выйти на точку безубыточности, компании нужно произвести и реализовать 48 штук развивающего музыкального центра «Кроха».

Определим рублевое значение этого же показателя. Для этого воспользуемся второй формулой расчета:

(401 866 руб. × 78 364 руб.) ÷ (401 866 руб. – 182 850 руб.) = 143 787,79 руб.

Получается, что для достижения точки безубыточности компании нужно произвести и реализовать продукции на сумму 143 787,79 рублей.

Если рост продаж не приносит дополнительной прибыли или увеличивает ее незначительно, нужно выяснить, какие условия сбытовой политики этому препятствуют. Для этого следует определить рентабельность каналов сбыта, рациональность системы бонусов и скидок и эффективность коммерческих расходов. Оцените действенность сбытовой политики

Расчет порога рентабельности в Excel

Данный показатель также можно рассчитать в программе Excel. Составим алгоритм действий:

  1. определяем постоянные и переменные затраты на единицу товара, а также объем продаж;
  2. рассчитываем значения выручки, затрат и прибыли от продаж;
  3. находим нулевое значение финансового результата. Выручка и натуральный объем реализации в этой точке покажут порог рентабельности.
Рисунок 2. Порог рентабельности в Excel

Порог рентабельности: как рассчитать с помощью формул и Excel

Рассматриваемый показатель тесно связан с еще двумя: запасом финансовой прочности и операционным рычагом. По сути, их все объединяет один и тот же метод анализа, который лежит в основе – CVP (Cost-Volume-Profit). Разберем, по каким формулам они вычисляются и что значат.

Порог рентабельности и запас финансовой прочности: как они связаны?

Запас финансовой прочности – это разница между фактической или планируемой выручкой предприятия и доходом в точке безубыточности. Иначе – задел, который позволяет организации получать прибыль. Чем он больше, тем лучше. Например, точка безубыточности для продукта А в вашей компании – 1 000 единиц, но вы продали в прошлом месяце – 1 500. Значит, результат деятельности увеличится на маржинальный доход от реализации тех самых 500 дополнительных штук.

________________

Примечание.

Совокупный маржинальный доход – это разница между выручкой и совокупными переменными расходами. Маржинальный доход на единицу – разница между ценой и переменными расходами на единицу.

Важно понимать, что расходы и затраты – не одно и то же. Однако CVP-анализ имеет ряд существенных ограничений. Они позволяют уравнять эти понятия при его применении. Подробнее о том, чем отличаются расходы от затрат читайте в статье Статьи затрат: классификация и список.

________________

Этот показатель по-другому называют маржой или кромкой безопасности. Он рассчитывается либо в абсолютном выражении – в рублях, либо в относительном – в процентах. Относительная величина имеет также еще одно наименование – коэффициент маржи безопасности.

Таблица 2. Запас финансовой прочности: формулы расчета

Показатель

Формула

Запас финансовой прочности в рублях

(маржа или кромка безопасности)

Фактическая (планируемая) выручка – Порог рентабельности в денежном выражении

Запас финансовой прочности в процентах (коэффициент маржи безопасности)

[Фактическая (планируемая) выручка – Порог рентабельности в денежном выражении] ÷ Фактическая (планируемая) выручка × 100

Почему выручка в формулах приведена вариативно: и как фактическая, и как планируемая? Этот момент зависит от периода расчета данного показателя. Если вы определяете его по уже достигнутым значениям дохода за прошлый месяц, квартал или год, то берите фактическую величину. Если же оцениваете будущие значения по выручке из только что сверстанного бюджета доходов и расходов, то используйте плановое значение.

Давайте продолжим пример с производителем игрушек. Допустим:

  • выручка от продажи музыкального центра «Кроха» в бюджете на I квартал 2020 г. составляет 497 542 руб.;
  • для этого цену планируется поднять на 5%;
  • переменные затраты на единицу увеличатся на 3%;
  • постоянные траты, которые приходятся на данный продукт, возрастут на 20 тыс. руб.

Вычислим новое значение точки безубыточности, а заодно и запас финансовой прочности.

Таблица 3. Расчет запаса финансовой прочности

Показатель (в рублях, если не указано иное)

Величина за 1 квартал 2020 года

Исходные данные

Выручка

497 542

Цена

3 149 ≈ 2 999 × 1,05

Переменные затраты на единицу

1 405,49 = 1 364,55 × 1,03

Совокупные постоянные затраты

98 364 = 78 364 + 20 000

Расчетные значения

Порог рентабельности

179 493 ≈ 98 364 ÷ (3 149 – 1 405,49) × 3 149 ≈ 57 ед. × 3 149

Запас финансовой прочности

318 049 = 497 542 – 179 493

Запас финансовой прочности, %

63,9 = 318 049 ÷ 497 542 × 100

Как трактовать полученные величины маржи безопасности? Вот два варианта:

  • даже если в первом квартале 2020 г. продажи музыкального центра «Кроха» окажутся меньше запланированных на 318 тыс. руб., то убытка от этого продукта все равно не будет;
  • запланированный объем реализации выше безубыточного почти на 64%. Выходит, у организации есть значимый резерв. Его можно использовать, например, в ходе маркетинговой акции на продукт в виде снижения цены. Кроме того, благодаря этому резерву предприятие не загонит в убытки непредвиденный рост постоянных или переменных затрат. Например, постоянные затраты могут увеличиться на 177 тыс. руб. (на 80%), и все равно организация останется в зоне прибыли. Отчетливо это видно на графике.

Рисунок 3. Запас финансовой прочности на графике безубыточности

Порог рентабельности: что это, формула, пример расчета excel

Рентабельность инвестиций – это показатель, который позволяет оценить эффективность финансовых вложений и их окупаемость. С английского ROI (returnment of investment) переводится как «возврат с инвестиций». Этот показатель стоит определить и по уже открытым проектам, и по тем, в которые компания только планирует вложиться.

Скачать формулу рентабельности инвестиций

Операционный рычаг: формула

Операционный рычаг простыми словами – это соотношение между изменением дохода и прибыли от продаж. Зачем он нужен? Например, чтобы быстро рассчитать значение операционной прибыли или убытка, когда известно, на сколько процентов увеличится цена или реализация в натуральном выражении. 

Для операционного рычага выведены две формулы: одна для ценового, другая – для натурального. В основе и той, и другой – отношение дохода к финансовому результату. Только в первом случае берется совокупный доход от обычных видов деятельности (выручка), а во втором – маржинальный.

Таблица 4. Операционный рычаг: формулы расчета

Показатель

Формула

Ценовой операционный рычаг

Выручка ÷ Прибыль от продаж

Натуральный операционный рычаг

Совокупный маржинальный доход ÷ Прибыль от продаж

Очевидно, что значение для ценового рычага будет всегда выше, чем для натурального из-за большего числителя. В этом есть своя логика: рост цены не тянет за собой затраты, а вот увеличение объема реализации к этому приводит. Причина – переменная компонента в расходах: чем выше натуральный объем реализации, тем больше ее величина.

Если знать, чему равен операционный рычаг, то расчет процента изменения прибыли от продаж не составит никакого труда. В его основе лежат формулы из таблицы 5.

Таблица 5. Влияние операционного рычага на прибыль

Вид влияния на прибыль

Формула для оценки влияния

Через цену продукта

Изменение цены на продукт в процентах × Ценовой операционный рычаг

Через количество проданного продукта

Изменение натурального объема продаж продукта в процентах × Натуральный операционный рычаг

Конечно, вычислить прибыль при известном измененном значении цены или количества можно и без этого показателя. Но факт в том, что он позволяет существенно ускорить процесс. Вот пример.

Предположим, что руководство «Колобок и Теремок» решило во II квартале 2020 г. увеличить цену на музыкальный центр «Кроха» еще на 3%. Реализация, по их ожиданиям, в том же периоде сократится на 1%. Как такие изменения по отдельности повлияют на прибыль от продаж? Рассчитаем результат с помощью формул из таблицы 5. Для этого дополнительно вычислим финансовый результат и совокупный маржинальный доход.

Таблица 6. Расчет операционного рычага

Показатель

Величина за II квартал 2020 года

Исходные данные (I квартал 2020 года)

Выручка, руб.

497 542

Совокупный маржинальный доход, руб.

[(Цена – Переменные затраты на единицу) × Количество]

275 474,58 = (3 149 – 1 405,49) × 158*

Прибыль от продаж, руб.

(Совокупный маржинальный доход – Совокупные постоянные затраты)

177 110,58 = 275 474,58 – 98 364

Расчетные значения

Ценовой операционный рычаг, ед.

2,81 = 497 542 ÷ 177 110,58

Натуральный операционный рычаг, ед.

1,55 = 275 474,58 ÷ 177 110,58

Влияние на прибыль от продаж через цену продукта, %

8,43 = 3% × 2,81

Влияние на прибыль от продаж через цену продукта, руб.

192 041 = 177 110,58 × 108,43 ÷ 100

Влияние на прибыль от продаж через количество проданного продукта, %

-1,55 = (-1)% × 1,55

Влияние на прибыль от продаж через количество проданного продукта, руб.

174 365,37 = 177 110,58 × 98,45** ÷ 100

Примечание:

* 158 = Выручка ÷ Цена за единицу = 497 542 ÷ 3 149.

** 98,45 = 100 – 1,55

Операционный рычаг представляет собой меру операционного риска. Чем выше его значение, тем чувствительнее прибыль к изменениям цены или количества реализованной продукции. В условиях стабильного развития – это положительный момент. Однако когда происходит снижение реализации, высокий операционный рычаг – зло. Ведь даже небольшое падение продаж приведет к существенному сокращению финансового результата. См. также, как управлять прибылью с помощью операционного рычага>>

Все показатели и их формулы из статьи мы обобщили на схеме.

Рисунок 4. Порог рентабельности, запас финансовой прочности и операционный рычаг: формулы расчета

Порог рентабельности: что это, формула, пример расчета excel

 

 

logo
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

"Финансовый директор" - единственный профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами. Пройдите короткую регистрацию и получите доступ

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войти через соц сети
Зарегистрироваться
×

Мы ещё не знакомы?
Давайте познакомимся!

Пользователи, которые зарегистрированы на сайте, имеют ряд преимуществ:
Читают статьи с закрытых материалов
Первыми узнают последние новости
Пользуются всеми возможностями сервисов

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
и получить преимущества!
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Простите, что прерываем чтение

"Финансовый директор" - профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Авторские материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами находятся в закрытом доступе. Зарегистрируйтесь или войдите через соцсеть, чтобы прочитать эту статью бесплатно

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войдите через соц сети
Зарегистрироваться
×

Мы подобрали для вас книги:

Как решать нерешаемые задачи, посмотрев проблему с другой стороны Управление финансовой службой по KPI Как не потерять на налогах: проверенные способы
Скачать бесплатно Скачать бесплатно Скачать бесплатно
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.