Скидка на подписку 20% + 4 месяца бесплатно | 8(800)505-89-86
Журнал "Финансовый директор"

Что такое справедливая стоимость в МСФО

  • 9 мая 2019
  • 374
  • Средний балл: 0 из 5
Что такое справедливая стоимость в МСФО

Справедливая стоимость позволяет возможные риски и преимущества при совершении сделки. Как правильно провести оценку - читайте в нашей статье.

Что такое справедливая стоимость

Справедливая стоимость («fair value») – сумма, которой стороны готовы рассчитаться за активы или обязательства. Причем справедливая стоимость по МСФО — это цена активов, действительная на момент продажи. Бухгалтерам этот термин чаще известен как “текущая рыночная стоимость”. 

Информация о справедливой стоимости позволяет понять возможные риски и преимущества при совершении сделки. Иными словами это помогает исключить (или максимально снизить) риски при купле-продаже актива.

Характеристики справедливой стоимости:

  1. применяется индивидуально к конкретному объекту
  2. учитываются специфические характеристики: место и время сделки, обязательства участников и т.д.
  3. на цену могут влиять возможные ограничение на владение или управление активом.

Какие нюансы надо учесть при расчете справедливой стоимости?

Справедливую стоимость часто не так просто оценить, так часто полная информация об активе ограничена либо вообще отсутствует. Чтобы облегчить задачу, специально разработан стандарт МСФО (IFRS)13 “Оценка справедливой стоимости”. Он позволяет получить информацию о справедливой стоимости в полном объеме, а также учесть риски и возможные выгоды сделки. Иными словами, стандарт позволяет упростить проведение сделок на международном рынке.

Как рассчитать стоимость чистых активов компании - читайте решение от экспертов Системы Финансовый Директор.

При этом справедливая стоимость предполагает добровольную продажу актива или передачу обязательства. Кроме того, справедливая стоимость представляет собой текущую цену на дату оценки. Например, на дату приобретения при объединении бизнеса или на конец периода для модели оценки активов по справедливой стоимости.

Методы оценки справедливой стоимости

МСФО (IFRS) 13 не требует применять конкретный метод оценки. Однако при оценке необходимо определить метод, при котором будут максимально использоваться наблюдаемые исходные данные и минимизироваться использование ненаблюдаемых исходных данных. Например, если для конкретного актива доступна котируемая цена, то ее и нужно использовать вместо предположений компании.

4 совета для российского бизнеса от Ицхака Адизеса

Для оценки справедливой стоимости используются три основных метода:

  • Рыночный. Основан на ценах и прочей информации о результатах рыночных сделок с идентичными или аналогичными активами.
  • Затратный. В этом случае справедливая стоимость определяется как сумма, которая потребовалась бы сейчас для замены эксплуатационной мощности актива
  • Доходный. Подразумевает прогнозирование будущих денежных потоков, доходов и расходов и приведение их к текущей величине. В этом случае оценка справедливой стоимости отражает текущие ожидания рынка в отношении указанных будущих сумм. 

Расчет справедливой стоимости компании: формула

Для расчета справедливой стоимости компании используется следующая формула:

Справедливая стоимость в МСФО: формула

Символ Описание Единицы измерения Источник
Справедливая стоимость компании руб. Результат расчета
Чистая приведенная стоимость руб. Определяется как результат дисконтирования свободного денежного потока в прогнозный период по ставке дисконтирования, равной целевому значению WACC, по формуле
Чистая терминальная стоимость руб. Определяется как результат дисконтирования свободного денежного потока за последний год прогноза с учетом его долгосрочного темпа роста в постпрогнозный период по ставке дисконтирования, равной целевому значению WACC

Расчет справедливой стоимости: иерархия

Стандарт определения справедливой стоимости предполагает специальную иерархию для распределения информации на три уровня.

Уровень 1: рыночный. Актив оценивается по стоимости аналогичного на активном рынке на момент оценки. Это самый надежный уровень, который предполагает несомненную оценку.

Уровень 2: корректировочный. Если актив или обязательство торговались в прошедшем периоде на неактивном к текущему моменту рынке, то их справедливая стоимость определятся через сравнение котировок того периода и текущего. Это уже не безусловная оценка - она предполагает использование дополнительных корректировочных методов.

Уровень 3: ненаблюдаемый. В этом случае исходные данные о стоимости актива ненаблюдаемы. Например, это может быть ситуация, когда надо оценить некотируемые акций некотируемой частной компании. Данному уровню иерархии придается наименьший приоритет, а стандарт предъявляет повышенные требования. 

logo
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

"Финансовый директор" - единственный профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами. Пройдите короткую регистрацию и получите доступ

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войти через соц сети
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Простите, что прерываем чтение

"Финансовый директор" - профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Авторские материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами находятся в закрытом доступе. Зарегистрируйтесь или войдите через соцсеть, чтобы прочитать эту статью бесплатно

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войдите через соц сети
Зарегистрироваться
×

Мы подобрали для вас книги:

Как решать нерешаемые задачи, посмотрев проблему с другой стороны Управление финансовой службой по KPI Как не потерять на налогах: проверенные способы
Скачать бесплатно Скачать бесплатно Скачать бесплатно
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.