Черная пятница! Скидка на подписку 40% 8 (800) 505-89-86
Журнал "Финансовый директор"

Инвестиционный бюджет: как составить

23 июля 2019
188
Средний балл: 0 из 5
менеджер по МСФО ООО «ДМБ энд Б»
Инвестиционный бюджет

Если у компании есть свободные деньги, она может выгодно их вложить, чтобы они приносили доход. Но для этого следует составить по ней инвестиционный бюджет. Как его составить - рассмотрим в статье.

Инвестиционный бюджет – это финансовый план компании по поступлениям и расходам денежных средств по инвестиционной деятельности. К к ней относятся покупка, строительство, реконструкция долгосрочных (внеоборотных) активов, которые способны принести доход компании в будущем, а не для того, чтобы быть перепроданными в последующем - в этом их отличие от запасов. Ниже рассмотрим основные виды вложений в организации, по которым может формироваться соответствующий бюджет.

Виды вложений в организации

Наименование

Объект классификации

Вариант дохода

Недвижимость

Земельные участки, здания или их часть

Собственность, финансовая аренда (лизинг)

Организация производства нового продукта

Новый продукт на рынке

Прибыль от реализации

Реконструкция цеха, замена старого оборудования

Обновленный цех, современное оборудование

Увеличение производительность, рентабельности деятельность в компании

Долговые инструменты

Выданные займы, приобретенные векселя и облигации

Право требования уплаты заемщиком процентов (дисконта) за пользование заемными средствами, а также погашения займа

Долевые инструменты

Акции акционерных обществ, доли в обществах с ограниченной ответственностью

Право получения части чистой прибыли, право на участие в управлении организацией, право на получение части имущества при ликвидации организации

Дебиторская задолженность

Требования организации к должнику

Приобретение права требования просроченной дебиторской задолженности третьего лица, прибыль за счет приобретение права с дисконтом от суммы задолженности к погашению.

Перед составлением инвестиционного проекта бюджета необходимо провести анализ экономического состояния компании, оценить показатели его финансовой устойчивости. Это следует сделать, чтобы понять, может ли компания позволить себе начать реализовывать инвестиционные проекты, а также оценить источники финансирования – будет ли достаточно собственных средств или потребуется привлечь заемные.

Инвестиции необходимы компании для роста бизнеса, его расширения или модернизации, снижения денежных потерь в будущем (в виде штрафов за невыполнения требований законопроектов, например).

Но если инвестиционный бюджет предприятия ограничен, то следует обратить внимание на проекты:

  1. Обеспечивающие реализацию требований государственных органов, неисполнение которых может повлечь за собой крупный штраф, судебные издержки.
  2. Важные для будущей эффективной деятельности компании, например, обновление физически устаревших основных средств.
  3. Которые уже начали реализовывать - их необходимо завершить.

Также инвестиционный бюджет следует выделять в составе общего бюджета, чтобы разграничить денежные потоки, оценить эффективность вложений. Это облегчит оставление бюджета движения денежных средств в разрезе видов деятельности по компании.

Как доказать эффективность инвестиций в производство

Рассчитайте будущую экономию от финансовых вложений в производство и наглядно представьте руководству результаты по программам модернизации. Как это сделать - узнайте из статьи "Финансового директора".

Скачать пример

Структура инвестиционного бюджета

Бюджет состоит из расходной и доходной части. К данном случае к расходам относятся все затраты по реализации проекта: от момента принятия решения о старте, включая все исследования по нему, заканчивая расходами по ликвидации, завершению проекта, если они потребуются.

Также следует определить весь список возможных издержек, важнейшие целевые показатели проекта и сроки их достижения.

Каждому инвестору важно иметь четкое понимание, какие расходы потребуются для открытия, реализации, развития. Это важно для его эффективной реализации, чтобы не возникало непредвиденных расходов.

В инвестиционный бюджет входят расходы и доходы по проекту, определяемые по принципу начисления. Но компании, следящие за своей ликвидностью, также обычно составляют бюджет движения денежных средств в разрезе видов деятельности – основной (операционной), инвестиционной и финансовой.

Предусмотренные по инвестиционному проекту компании доходы и расходы следует проанализировать и расписать в бюджете по движению денежных средств. Это могут быть полученные проценты по вложениям, в том числе от участия в капитале других компаний. Если инвестиционный проект не предусматривает поступления денежных средств на начальных этапах, то финансирование может вестись за счет поступлений от прочих видом деятельности (операционной и / или финансовой).

Важно составить сбалансированный бюджет поступления денежных средств, чтобы избежать кассовых разрывов. Ведь на этапе планирования еще есть время для рассмотрения вариантов покрытия дефицита в денежных средствах и привлечения дополнительных ресурсов по разумной стоимости.

Источники финансирования инвестиций

Понять источники финансирования руководство может после проведения финансового анализа положения компании. Среди источников могут быть:

  1. Само предприятие за счет использования нераспределенной прибыли прошлых лет, что удобно и экономично – не придётся платить проценты по кредитным средствам.
  2. Можно использовать прибыль текущего года, когда поступления средств от основной или финансовой деятельности могут направляться на инвестиционные расходы. Но тут есть риск в реализации в нарушении сроков реализации инвестиционного проекта, если будет ошибки в планировании денежных потоков по основной деятельности или задержки по оплате от клиентов.
  3. Можно использовать также заемные денежные средства. Это удобно, так как не надо отвлекать средства от основной деятельности. С другой стороны – за использование этого источника придётся платить проценты.
  4. Амортизационные отчисления также могут быть использованы в качестве источников финансирования инвестиций. Значимость этого источника с переходом на рыночные отношения и в связи со сближением РСБУ и МСФО также повысилась. Что связано с ежегодной переоценкой основных средств. Амортизация, списываемая на расходы предприятия, становится фондом накопления, с возможностью последующих инвестиций.

Процесс формирования, согласования, корректировки и утверждения инвестиционного бюджета

Инвестиционный бюджет формируется в несколько этапов. Чем больше размер организации, тем дольше может быть процесс.

На начальном этапе бюджеты составляются по видам деятельности, по проектам. Это важно для эффективного управления, а также для анализа последующих отчетов, чтобы можно было сравнить факт с планом и понять причины отклонений.

Далее происходит консолидация бюджетов по всем видам деятельности с последующим анализом данных. Рассматривается сбалансированность общего бюджета, а также всех его разделов отдельно.

На этапе согласования рассматриваются варианты, как сбалансировать доходы и расходы, если есть дефицит бюджета по одному из видов деятельности. В первую очередь компания изучает вариант покрытия дефицита за счет средств компании путем переброса средств между разными бюджетами.

Если такой возможности нет, то есть несколько вариантов:

1. Отправить бюджет на пересмотр, чтобы сократить расходы  и/или увеличить доходы.

2. Если величина доходов и расходов по проекту корректировке не поддается, тогда необходимо рассматривать возможность привлечения внешнего финансирования.

3. Можно исключать некоторые проекты или заменять их на другие, требующие меньше вложений. Также реализацию некоторых проектов можно откладывать на более поздний период.

После внесения необходимых корректировок при согласовании можно приступать к следующему этапу - утверждению. Это происходит при участии директоров компании - генерального, исполнительного и финансового.

Принятый инвестиционный бюджет является главным финансовым планом компании. При желании, а также по необходимости, в течение года могут составляться корректирующие или уточненные бюджеты, которые будут изменять данные по инвестиционному плану, исходя из текущей ситуации.

 

logo
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

"Финансовый директор" - единственный профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами. Пройдите короткую регистрацию и получите доступ

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войти через соц сети
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Простите, что прерываем чтение

"Финансовый директор" - профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Авторские материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами находятся в закрытом доступе. Зарегистрируйтесь или войдите через соцсеть, чтобы прочитать эту статью бесплатно

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войдите через соц сети
Зарегистрироваться
×

Мы подобрали для вас книги:

Как решать нерешаемые задачи, посмотрев проблему с другой стороны Управление финансовой службой по KPI Как не потерять на налогах: проверенные способы
Скачать бесплатно Скачать бесплатно Скачать бесплатно
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.