Черная пятница! Скидка на подписку 40% 8 (800) 505-89-86
Журнал "Финансовый директор"

Капитализация процентов

4 ноября 2019
235
Средний балл: 0 из 5
кандидат экономических наук, доцент

Капитализация процентов - прибавление дохода, который начислил банк, к первоначальной сумме денег, размещенных на депозит. Может ли банковский вклад с пониженной ставкой оказаться выгоднее того, ставка по которому выше? Да, если предусмотрена с капитализация. О том, как выбрать выгодный вклад, читайте в статье.

Капитализация процентов на счете по вкладу – что это такое

Простыми словами это прибавление дохода, который начислил банк, к сумме денег, размещенных на депозите. Получается, что через определенное время проценты начисляют уже не только на внесенные средства, но и на доход по ним.

Инвестиции на таких условиях выгоднее, даже если ставка по ним ниже, чем по обычным депозитам. Причина в том, что каждый месяц, квартал или полугодие в основу расчета берется увеличенная сумма. Период, через который доход прибавляется к основной сумме депозита, определяется условиями договора. См., что проверить в депозитном договоре с банком. Чем он меньше, тем выгоднее для вкладчика. Идеальный вариант – ежедневная капитализация процентов. Однако найти банк, который работает с клиентами на таких условиях, трудно.

См. также, как предусмотреть возможность снятия начисленных процентов по депозиту

Рассмотрим пример, чтобы лучше понять суть термина. Предположим, вы инвестировали:

  • 300 тыс. руб.;
  • под 4,8% годовых;
  • сроком на 12 месяцев;
  • с ежемесячным начислением дохода.

Вот такие результаты получатся для вклада с капитализированными процентами (I вариант) и без них (II вариант). Для первых трех строк приводится подробное описание расчета. Далее вычисления строятся по аналогии.

Таблица 1. Расчет дохода по вкладам

Месяц

I вариант

II вариант

Разница в доходе

Сумма, на которую начисляется доход («тело» депозита), руб.

Сумма начисленного дохода, руб.

Сумма, на которую начисляется доход («тело» депозита), руб.

Сумма начисленного дохода, руб.

1

2

3

4

5

6 (3 – 5)

Январь

300 000,00

1 200,00

300 000

1200

0,00

300 000 × 4,8% ÷ 12 ÷ 100

300 000 × 4,8% ÷ 12 ÷ 100

Февраль

301 200,00

1 204,80

300 000

1 200

4,80

300 000 + 1 200

301 200 × 4,8% ÷ 12 ÷ 100

300 000 × 4,8% ÷ 12 ÷ 100

Март

302 404,80

1 209,62

300 000

1 200

9,62

301 200 + 1 204,80

302 404,80 × 4,8% ÷ 12 ÷ 100

300 000 × 4,8% ÷ 12 ÷ 100

Апрель

303 614,42

1 214,46

300 000

1 200

14,46

Май

304 828,88

1 219,32

300 000

1 200

19,32

Июнь

306 048,19

1 224,19

300 000

1 200

24,19

Июль

307 272,39

1 229,09

300 000

1 200

29,09

Август

308 501,47

1 234,01

300 000

1 200

34,01

Сентябрь

309 735,48

1 238,94

300 000

1 200

38,94

Октябрь

310 974,42

1 243,90

300 000

1 200

43,90

Ноябрь

312 218,32

1 248,87

300 000

1 200

48,87

Декабрь

313 467,19

1 253,87

300 000

1 200

53,87

Итого

×

14 721,06

×

14 400

321,06

Несколько пояснений к таблице:

  • различие в доходах спустя год всего на 321,06 руб. – несущественное. Однако надо понимать: чем выше сумма и чем продолжительнее срок депозита, тем более значимым окажется расхождение. В любом случае при прочих равных условиях вклад с капитализацией всегда выгоднее;
  • номинальная ставка и в первом, и во втором варианте – 4,8%. Однако в варианте с капитализацией присутствует еще и так называемая эффективная ставка. Чтобы определить ее значение по данным примера, разделим начисленные проценты на изначальную сумму вложения. Получим 4,91% (14 721,06 ÷ 300 000,00 × 100). Именно на 0,11% доход в первом случае выше;
  • расчет процентов в таблице мы сделали упрощенно – так, будто в каждом месяце одинаковое количество дней. Поэтому ежемесячная процентная ставка неизменна и равна 0,4% (4,8% годовых ÷ 12 месяцев). Однако в реальности дело обстоит сложнее. Чтобы вычислить точное значение процента за месяц, нужно годовую ставку разделить на количество дней в году - получим ставку за один день. Затем умножим ее на количество дней в конкретном месяце. Например, для февраля високосного года расчет будет таким: 4,8% ÷ 366 дней × 29 дней = 0,38%;
  • если бы в первом варианте проценты добавлялись к «телу» депозита не каждый месяц, а, допустим, раз в квартал или в полгода, то эффект от капитализации был бы меньше.

На графике данные таблицы выглядят так.

Рисунок 1. Эффект от капитализации на счете по вкладу

капитализация процентов что это

Чтобы определить будущую стоимость вклада с плавающей ставкой, привязанной к году, воспользуйтесь Excel - моделью. Она поможет рассчитать доход и оценить прирост стоимости вложений. 

Получить модель для расчета

Капитализация процентов и капитализация вклада – в чем разница

Что значит термин «капитализация вклада в банке» и есть ли какая-то разница между ним и капитализацией процентов? Если говорить коротко, то да, отличие существует. Капитализация вклада – это, по сути, сам факт начисления процентов. При этом вовсе не обязательно, что впоследствии они присоединятся к «телу»первоначального взноса и на них начнет начисляться доход.

Капитализация в экономике всегда связана с наращением капитала. При капитализации вклада такой прирост выражается в увеличении денег вкладчика за счет банковского процента.

Отметим, что на сайтах некоторых банков не делается акцент на подобных различиях в терминологии. Чаще всего, когда в условиях указано «С капитализацией», то подразумевается исключительно капитализация процентов.

Рисунок 2. Пример того, что под капитализацией подразумевают банки

капитализация процентов что это

капитализация процентов что это

Формула капитализации процентов: определяем сложный процент и эффективную ставку

Отыскать депозитный калькулятор в Интернете сейчас очень просто. Но согласитесь, хорошо бы самостоятельно разобраться в том, как именно он выполняет расчеты. Для этого пригодятся всего две формулы:

  1. сложных процентов. По ней рассчитаем сумму дохода на депозит;
  2. эффективной ставки процента. Она позволит сравнивать разные предложения банков.

Вот формула для денежной величины сложных процентов (SP):

капитализация процентов что это

SD сумма взноса
PY годовая процентная ставка по вкладу
t продолжительность периода в днях, за который банк капитализирует проценты (для месяца она принимается равной 30, для квартала – 90, для полугодия – 180)
Т продолжительность календарного года (для обычного года – 365, для високосного – 366)
n количество раз начисления процентов в течение всего срока депозита (например, если срок – 2 года, а периодичность начисления процентов – ежемесячная, то n = 2 × 12 = 24)

Посмотрим, как работает формула для примера из начала статьи. Исходные данные через условные обозначения запишутся так:

  • SD = 300 000;
  • PY = 4,8%;
  • t = 30 (% капитализируются в среднем один раз в 30 дней);
  • T = 365 (предположим, что год – обычный, а не високосный);
  • n = 12 (именно столько раз за период нахождения денег в банке произойдет капитализация процентов).

Получаем:

 капитализация процентов что это

Расхождение в 206,05 руб. (14 721,06 – 14 515,01) с данными из таблицы объяснить просто. Расчет делался исходя из допущения, что продолжительность календарного года строго равна произведению количества месяцев на количество дней в одном месяце. Последний показатель принимался равным 30. В формуле же это равенство не выдерживается (365 ≠ 12 × 30).

Если бы капитализация процентов происходила раз в квартал, а срок размещения был два года, то сумма процентов вычислялась бы вот с такими параметрами:

  • t = 90;
  • n = 4 начисления в год × 2 года = 8.

капитализация процентов что это

Чтобы рассчитать, по сути, то же самое, но выраженное не в рублях, а в процентной величине, пригодится формула эффективной ставки (EP):

капитализация процентов что это

Заметьте, что отличие между SP и EP только в том, что в первом случае происходит умножение суммы депозита на величину процента.

Давайте посмотрим, как применяется формула эффективной ставки для сравнения доходности двух взносов с разной продолжительностью и периодом капитализации процентов. Исходные данные и расчет приведены в таблице.

 

Таблица 2. Сравнение доходности по вкладам

Показатель

I вклад

II вклад

Разница между вкладами

Сумма депозита (SD), руб.

500 000

500 000

Номинальная годовая ставка (PY), %

7,0

6,5

0,5

Период капитализации (t), дни

180

(раз в полугодие)

30

(раз в месяц)

150

Срок инвестиции, дни

1095

(3 года)

548

(1,5 года)

547

Доход по вкладу, руб.

112 921,32

50 329,13

62 592,20

500 000 × ((1 + 7,0 ÷ 100 × 180 ÷ 365)6 – 1)

500 000 × ((1 + 6,5 ÷ 100 × 30 ÷ 365)18 – 1)

Эффективная годовая ставка процента, %

7,53

6,71

0,82

100 × ((1 + 7,0 ÷ 100 × 180 ÷ 365)6 – 1) ÷ 3

100 × ((1 + 6,5 ÷ 100 × 30 ÷ 365)18 – 1) ÷ 1,5

 

В подобных условиях сравнивать два вложения по величине номинальной ставки или по общей сумме дохода – бессмысленно. Номинальная ставка не учитывает сам факт капитализации и уж тем более разный ее период. Доход по вкладу не показателен, так как различается срок депозита.

На помощь приходит эффективная ставка процента. Она показывает реальный доход на сотню рублей вложенных средств за каждый год их нахождения в банке: 7,53 руб. для первого вклада и 6,71 руб. – для второго.

Убедитесь, что условия депозитного договора подходят компании, ведь после подписания, изменить условия сделки нельзя. Проверка депозитного договора финансовой службой. Чек-лист

Алгоритм выбора вклада с капитализацией процентов

После того, как мы определились, что значит капитализация процентов, самое время сформулировать несколько правил. Они помогут сделать верный выбор в отношении депозита. Ведь очевидно: если банк позволяет вкладчику получить чуть больше дохода, то придется чем-то жертвовать взамен.

Правило 1. Для вкладов с капитализацией процентов обычно действует ограничение на возможность досрочного снятия денег. Это не значит, что вы в принципе не сможете забрать проценты или сумму вложения до истечения срока. Однако готовьтесь к пересчету процентов. Когда вкладчик досрочно снимает деньги, доход пересчитывается по уменьшенной или минимальной ставке. Например, для некоторых видов вложений в Сбербанке действуют условия:

  • 0,01% годовых, если владелец средств забирает их в течение 6 месяцев после внесения;
  • 2/3 от обычной ставки по вкладу на день его открытия, если деньги отзываются более, чем через полгода.

Правило 2. Расчеты, которые приведены в статье, убедительно доказывают: капитализация процентов едва ли значима, если сумма и/или период вклада – невелики. Ощутимое отличие в доходах по вкладу с капитализацией сформируется только для нескольких сотен тысяч рублей. Чаще всего для депозитов с высокой минимальной планкой открытия банки готовы предложить повышенный процент.

Правило 3. Для кого-то препятствием становится то, что в некоторых банках отдельные виды вложений не предполагают пополнения. Конечно, в линейке банковских продуктов всегда можно найти депозит под свои ожидания. Однако по вкладам с одновременной капитализацией и возможностью пополнения ставка, как правило, ниже.

Правило 4. Стоит знать, что в соответствии со статьей 214.2 НК РФ проценты по депозитам облагаются налогом на доходы физических лиц. Так будет в случае, если годовая номинальная ставка по договору банковского вклада превышает:

  • ставку рефинансирования + 5% для рублевых депозитов;
  • 9% – для депозитов в иностранной валюте.

________________

Примечание: размер ставки рефинансирования с 28.10.2019 г. – 6,5%. Значит, предельный не облагаемый налогом процент по рублевым вкладам сейчас составляет 11,5%.

________________

Еще несколько моментов:

  • в налоговую базу попадет только сумма превышения над предельным процентом, который установлен НК;
  • если ставка рефинансирования уменьшится, то доход по уже открытым депозитам не обязательно попадет под налогообложение. Это будет так, когда на момент заключения договора с банком номинальная ставка не превышала предел исходя из ставки рефинансирования. Кроме того, ставка по депозиту не должна увеличиваться, а с момента превышения предельного процента не должно пройти более трех лет;
  • налоговая ставка на превышение дохода над предельной величиной составляет 35% для резидентов РФ и 30% – для нерезидентов;
  • расчет и удержание налога на доходы физических лиц делает сам банк. На руки выдают сумму уже за вычетом налога.

Учитывайте эти особенности налогообложения при выборе вклада, поскольку налог уменьшит ваш доход.

Воспользуйтесь схемой - она поможет выбрать выгодный банковский продукт.

Рисунок 3. Вклад с капитализацией или без: что выбрать

капитализация процентов что это

Что еще значит капитализация процентов

  • «бухгалтерская» капитализация процентов (согласно ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам») – это включение их в состав имущества предприятия, а именно – во внеоборотные активы;
  • она начнется, когда организация привлечет заемные средства для приобретения или сооружения инвестиционного актива. Проценты по ним будут включаться в первоначальную стоимость актива, а не в состав прочих расходов, как это делается в прочих случаях;
  • инвестиционный актив – любой актив со сроком службы более 12 месяцев, который требует больших денежных и временных затрат на приобретение или сооружение. Первоначальная стоимость инвестиционного актива – оценка, по которой он будет отражен в бухучете;
  • проценты включаются в стоимость инвестиционного актива не на постоянной основе, а только до момента ввода данного объекта в эксплуатацию. Причем работы по приобретению и сооружению уже должны начаться и вестись на постоянной основе. Если происходит перерыв более, чем на 3 месяца, капитализация процентов прекращается. В этот период они относятся в прочие расходы.

Получается, капитализация процентов в стоимости инвестиционного актива приводит к росту имущества в балансе. Такого никогда не бывает в случае с неинвестиционными заемными средствами. Проценты по ним вообще не попадают в баланс (не капитализируются), а сразу становятся расходом и уменьшают финансовый результат предприятия.

Подобная практика описывается и в Международном стандарте финансовой отчетности (IAS) 23 «Затраты по заимствованиям». Только в отличие от российского ПБУ в нем прямо используется термин «капитализация». Отечественный стандарт не оперирует данным понятием.

Ключевые моменты из этой статьи мы обобщили на схеме.

Рисунок 4. Капитализация процентов и вклада: что это значит

капитализация процентов что это

logo
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

"Финансовый директор" - единственный профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами. Пройдите короткую регистрацию и получите доступ

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войти через соц сети
Зарегистрироваться
×

Мы ещё не знакомы?
Давайте познакомимся!

Пользователи, которые зарегистрированы на сайте, имеют ряд преимуществ:
Читают статьи с закрытых материалов
Первыми узнают последние новости
Пользуются всеми возможностями сервисов

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
и получить преимущества!
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Простите, что прерываем чтение

"Финансовый директор" - профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Авторские материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами находятся в закрытом доступе. Зарегистрируйтесь или войдите через соцсеть, чтобы прочитать эту статью бесплатно

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войдите через соц сети
Зарегистрироваться
×

Мы подобрали для вас книги:

Как решать нерешаемые задачи, посмотрев проблему с другой стороны Управление финансовой службой по KPI Как не потерять на налогах: проверенные способы
Скачать бесплатно Скачать бесплатно Скачать бесплатно
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.