Акция 6+6 при подписке на полгода. 8(800)505-86-89
Журнал "Финансовый директор"

Как сократить финансовые риски инвестиционного проекта

13 августа 2015
1184
Средний балл: 0 из 5

Ответственность за риски инвестиционного проекта, связанные с финансовой сферой, как правило, несет финансовый директор. Придерживаясь некоторых правил, можно максимально их сократить и скорректировать планы.

Финансовые риски инвестиционного проекта можно разделить на несколько групп – процентные, валютные, дефолт, отказ финансирования, снижение ликвидности. Они частично пересекаются друг с другом, но необходимо проанализировать каждую из них самостоятельно.

Как сократить риски финансирования инвестиционного проекта

Риски финансирования могут возникнуть на любой стадии проекта, когда требуются средства для инвестиций и возникают сложности с их получением. Речь может идти как о запланированных финансовых вложениях, которые не могут быть реализованы по вине инвестора, так и о неожиданной потребности в дополнительных средствах, когда сроки реализации проекта или его стоимость оказались больше запланированных значений.

Чтобы снизить эти риски, необходимо соблюдать следующие правила:

Как минимизировать процентные риски инвестиционного проекта

Финансовый риск, связанный с процентными ставками по кредитам, в конечном итоге сводится к одному – компании придется переплачивать банку исходя из рыночной ситуации или выплатить сумму, которую не сможет выдержать проект (как этого избежать, см. Как договориться с банком о снижении ставки по кредиту).

Соблюдая следующие рекомендации, можно снизить риски, связанные с изменением процентных ставок по кредитам:

Как снизить валютные риски инвестиционного проекта

Финансовые риски, связанные с валютой возникают из-за различий между доходами, получаемыми в одних денежных единицах, и затратами в других. Особенно когда доходы и затраты возникают в разное время, то есть даже естественное выравнивание цен под действием рыночных факторов может не помочь инвестиционному проекту.

Кратко советы по снижению валютных рисков сводятся к следующему:

Как учесть риск дефолта в инвестиционном проекте

Поскольку сложно предугадать, насколько благополучно будет развиваться проект, он должен иметь запас прочности, он особенно важен в части выплат по кредиту. Ведь падение доходов акционера может позднее быть скомпенсировано новыми успехами, а вот дефолт по обязательствам с большой вероятностью уничтожит проект.

Чтобы снизить риски до приемлемого уровня, можно начать с общих правил:

  • отношение суммарной задолженности к EBITDA компании выше трех указывает на то, что кредитная нагрузка проекта высока и возможен дефолт;
  • если отношение суммарной задолженности к EBITDA компании выше шести, значит, инвестиционный проект имеет огромную долговую нагрузку и вопрос предотвращения дефолта стоит на первом месте;
  • желательно, чтобы денежные потоки, доступные для обслуживания долга, в 1,5 раза превышали суммарные платежи банку в каждом из периодов проекта.

Как сократить риски падения ликвидности по инвестиционному проекту

Финансовые риски, связанные с падением ликвидности возникают из-за проблем в расчетах с контрагентами. Если инвестиционный проект находится на балансе организации, просрочка таких платежей может привести к срывам планов, судебным разбирательствам и прочим неприятностям, имеющим далеко идущие последствия (об эффективности подробнее см. Как оценить финансовую эффективность инвестиционного проекта).

Чтобы компания сохраняла устойчивость к колебаниям ликвидности на всем протяжении проекта, при планировании стоит придерживаться ряда правил:

Подготовлено по материалам ФСС «Система Финансовый директор»

logo
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

"Финансовый директор" - единственный профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами. Пройдите короткую регистрацию и получите доступ

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войти через соц сети
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Простите, что прерываем чтение

"Финансовый директор" - профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Авторские материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами находятся в закрытом доступе. Зарегистрируйтесь или войдите через соцсеть, чтобы прочитать эту статью бесплатно

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войдите через соц сети
Зарегистрироваться
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.