Случается, что компании нужен мегакредит, но столько средств не рискнет выдать ни один банк. А сразу несколько - предоставят. Займы у нескольких кредиторов называют синдицированными кредитами. Разбираемся, как они работают, какие у них есть особенности и преимущества.
Синдицированный кредит представляет собой кредит, выданный двумя, тремя или более банками по одному общему соглашению с заемщиком. Они договариваются, как поделить риски между собой. Объединение кредиторов в таком случае называют банковским синдикатом.
Это больше мировая практика, хотя и в России уже много лет выдают синдицированные кредиты. При этом закон о синдицированном кредите в РФ начал действовать только с 1 февраля 2018 года.
Он установил, что обязательным участником синдиката должен быть государственный Внешэкономбанк (ВЭБ).
Также в синдикат, согласно закону, могут войти российские и иностранные банки, международные финансовые организации и юридические лица, которым разрешено предоставлять кредиты.
Преимущества синдицированных кредитов
Синдицированный кредит выгоден заемщику, так как позволяет получить больше денег, чем при классическом кредитовании. Обычно этим инструментом пользуются крупные финансово-промышленные группы, холдинги, корпорации (в том числе государственные), организаторы крупных мировых событий (олимпиады, форумы, саммиты) - то есть те, кому нужно привлечь десятки и сотни миллионов долларов или евро на какой-либо проект.
Успешный возврат синдицированного займа - хорошая глава в кредитной истории любой организации, а взаимодействие с большим числом банком может стать базой для дальнейших совместных проектов.
Как получить синдицированный кредит на выгодных условиях?
Журнал "Финансовый директор" расскажет, какие материалы надо подготовить, чтобы добиться выгодных условий у банков
Особенности синдицированных кредитов
- Получатель денег взаимодействует не со всеми кредиторами, а лишь с одном из них, так называемым банком-агентом.
- Члены банковского синдиката выдвигают жесткие требования к клиенту. Чтобы рассчитывать на такую сделку, нужно иметь высокий кредитный рейтинг и получить заключение аудитора международного уровня.
- На оформление сделки в среднем уходит 1,5-3 месяца;
- В договорах синдицированных кредитов часто прописывают ковенанты. Это обязательства заемщика что-либо сделать/не совершать в течение срока кредитования. Например, не допускать соотношения долга к EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) больше трех к одному.
- Банки-участники синдиката имеют равные права. Например, требовать неустойку. Ее все участники сделки делят между собой согласно долям в сумме кредита.
- Каждая сторона соглашения видит все оформленные документы других участников. То есть если один банк меняет клиенту процентную ставку или другие условия, остальные банки об этом узнают.
- Банк-агент получает процент за организацию займа. Величину вознаграждений в каждом случае устанавливают индивидуально.
Виды синдицированного кредита
Центробанк Российской Федерации делит этот финансовый инструмент на три формы.
1. Совместно инициированный
Клиент заключает договоры напрямую с несколькими банками, один из которых - агент. Сроки погашения во всех соглашениях одни и те же.
Каждый банк выдает свою долю самостоятельно и имеет право требовать возврат денег, но все расчеты производятся через тот, что обладает статусом агента.
Доля банков может быть разной - о конкретных величинах стороны договариваются до сделки. Так, один участник синдиката может ссудить два миллиона долларов, второй - четыре, третий - восемь.
2. Индивидуально инициированный
В этом случае ссуду выдает один банк, а потому он же подключает партнеров и превращает обычный кредит в синдицированный.
На каких условиях финансовая организация привлечет деньги партнеров, заемщику без разницы - для него процентная ставка и другие условия не меняются. Изменения только в том, что возвращать деньги нужно в разные банки - в соответствии с долями каждого участника синдиката. Их, а также порядок платежей, все стороны прописывают в многостороннем договоре.
Читайте также: Как учитывать кредит-ноту в бухгалтерском и налоговом учете?
3. Без определения долевых условий
Такой синдицированный кредит также выдает один банк, но заемщик может даже не знать о том, что получил деньги из нескольких источников - все его взаимодействие строится с одним контрагентом.
Своя классификация есть и у кредитных синдикатов. Они бывают клубного типа (закрытое для конкурентов сообщество нескольких банков) и открытого - в него может вступить любой банк. Также их делят на временные, то есть собранные под финансирование конкретного проекта, и регулярные - выдающие синдицированные кредиты неоднократно.
Читайте также: Виды аккредитивов
Синдицированный кредит - пример
Этим финансовым инструментом чаще пользуются глобальные игроки, а выдают такие займы транснациональные банки. В России рынок синдицированных кредитов пока не развит. Тем не менее, приведем несколько примеров.
Авиакомпания "ЮТэйр" в 2015 году брала два синдицированных кредита сразу в 11 банках ("Траст", "Россия", “Сбербанк” и другие). По состоянию на май 2019 года перевозчик должен по ним более 39 млрд рублей, а по одному даже допустил дефолт.
ВЭБ запустил в 2018 году проект «Фабрика проектного финансирования». Одна из его услуг - создание синдикатов под кредитование проектов на срок до 15 лет на сумму от 3 млрд рублей.
С помощью “фабрики” строят Тайшетский алюминиевый завод стоимостью 80,3 млрд рублей для компании "РусАл Тайшет". Она получила синдицированный кредит на 14 лет.
Практику синдицированных кредитов поддерживают российские власти. Осенью 2018 года председатель правительства РФ Дмитрий Медведев заявил, что “необходимо стимулировать формирование пулов "длинных денег" в экономике и запускать проекты на базе синдицированного кредитования”.